作者:来源: 标签:时间:2020-03-05 阅读:150

  当市场价格关系根本反常时,由大豆加工商进行豆油套利。 目标是避免大豆价格的损失忽然回升,或者避免豆油和豆粕的价格回升,或者使损失最小化。它的办法是购买大豆期货合约并发售大豆油和豆粕期货合约。因为大豆加工商不克不迭同时购买大豆和发售产品,因而存在必定的价格变更危害。豆油套利的做法是:在发售大豆油和豆粕期货合约的同时购买大豆期货合约,并将这些期货交易头寸保持在现货市场上,在购买大豆或制品的最终销售时拆散进行套期保值。这样,大豆加工商可能锁定制品和原材料之间的价格差,以避免因为市场价格波动而造成的损失。

  通过对现货市场和期货市场的统计分析,可能确定大连期货市场破碎收益的反常值范围。 假如该值大于该值范围,则必定会吸引投资者进入期货市场以购买大豆,发售豆粕和发售豆油。驳回无危害套利利润,以便使挤压收益也复原到公平范围。因而,一旦这个机会呈当初市场上,这就是通过购买大豆,发售豆粕和发售大豆油进行石油套利的好机会。

  因为一系列残缺的大豆,豆粕和豆油在价格趋势上有许多类似之处,因而相干公司或投机者可能利用大豆,豆粕和豆油之间的价格关系进行低危害套利交易。

  大豆,豆粕和大豆油之间的相干性以及价格关系是否公平,次要由大豆压迫产生过程中的利润值来掂量。在国内产生条件下,1吨国产大豆可能产生0。165吨大豆油和0。豆粕8吨。因而,国内大豆压迫利润值的计算公式为:

  大豆购买价格+压迫利润值=大豆油销售价格×0。165+豆粕销售价格×0。8-手续费

  一吨进口大豆可能发生0。185吨大豆油和0。对于78吨豆粕,计算进口大豆压迫利润值的公式为

  大豆进口资本价格+压迫利润值=大豆油销售价格×0。185+豆粕销售价格×0。78手续费

  个别而言,大豆与豆粕和大豆油之间存在定性关系。 按照定性关系,在购买用于压迫的大豆之前,无论是国产大豆还是进口大豆,咱们都可能组成齐全对冲的对冲。

  首先,在购买大豆之前,咱们从前丈量了大豆的购买资本,在理解了豆粕和豆油的市场价格之后,咱们可能丈量即将进行的压迫流动的利润。 当利润大于零时,咱们将开端咱们的采购,加工,销售和其余相干流动。

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